为解决长岭炼化公司职工生活用水和临湘市工业园区生产、生活用水，1993年经市人民政府批准，由湖南省水利厅湖南洞庭总公司投资848万元控股60%、临湘市龙源水库管理所投资444万元持股40%合资兴建湖南临湘龙源供水有限公司，工程于1994年动工，1996年建成投产，现有固定资产3300万元。
公司下设办公室、财务科、水厂（下辖水质检测站）、经营管理科、路口供水处等5个科室，在职员工50人。公司实行董事会领导下的经理负责制进行企业管理，权责分明，产权明析。年初由董事会制定目标管理任务，年终进行考核，按贡献大小进行奖励，员工的经济收入与公司的经营业绩挂钩；制订了各类规章制度和工作职责及员工激励机制，用制度管人，激发了广大员工无私奉献的工作热情，调动了员工爱岗敬业的工作积极性，涌现了一批任劳任怨、勤勤恳恳的先进模范，公司多次获得省水利系统供水行业先进单位、临湘市安全生产先进单位和临湘市纳税先进单位等荣誉，2008年和2016年连续两次获得湖南省文明单位称号。